央廣網(wǎng)北京5月28日消息（記者 馮方）近期，多家公募基金公司對旗下部分基金開通基金份額互轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)。今年以來，已有十多家公募開通此業(yè)務(wù)，涉及基金數(shù)量超百只。受訪專家指出，基金份額互轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)是公募基金應(yīng)對市場波動和投資者需求升級的創(chuàng)新工具，有助于提升資金效率和客戶體驗(yàn)。機(jī)構(gòu)投資者因其專業(yè)性和策略靈活性更適配該業(yè)務(wù)，對于個人投資者而言，需謹(jǐn)慎權(quán)衡費(fèi)用與持有期限，避免因操作不當(dāng)增加成本。

多家公募開通基金份額互轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)

近日，大成基金連續(xù)發(fā)布多則公告，決定對旗下部分基金開通同一基金不同類別基金份額間的轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)，涉及大成領(lǐng)先動力混合、大成元吉增利債券、大成核心價值甄選混合等10余只基金的A類、C類份額。

根據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)則，若投資者持有的某只基金具有多種類別基金份額（各類基金份額分設(shè)不同的基金代碼），且登記在同一注冊登記機(jī)構(gòu)，投資者可以將其持有的某一類基金份額轉(zhuǎn)換成同只基金的其他類基金份額。同一基金不同類別基金份額間相互轉(zhuǎn)換，原持有期限不延續(xù)計算。即轉(zhuǎn)入份額在贖回或轉(zhuǎn)出時，按持有時段適用的贖回費(fèi)檔次計算贖回費(fèi)的，該持有時段為該部分份額轉(zhuǎn)入確認(rèn)日起至該部分份額贖回或轉(zhuǎn)出確認(rèn)日止的持有期限。

關(guān)于費(fèi)率的計算，公告明確，基金轉(zhuǎn)換費(fèi)用按照轉(zhuǎn)出基金份額贖回費(fèi)用加上轉(zhuǎn)出與轉(zhuǎn)入基金份額申購費(fèi)用補(bǔ)差的標(biāo)準(zhǔn)收取。當(dāng)轉(zhuǎn)出基金份額申購費(fèi)率低于轉(zhuǎn)入基金份額申購費(fèi)率時，費(fèi)用補(bǔ)差為按照轉(zhuǎn)出基金份額金額（不含轉(zhuǎn)出基金贖回費(fèi)）計算的申購費(fèi)用差額；當(dāng)轉(zhuǎn)出基金份額申購費(fèi)率高于轉(zhuǎn)入基金份額申購費(fèi)率時，不收取費(fèi)用補(bǔ)差。

央廣財經(jīng)記者梳理發(fā)現(xiàn)，今年以來，已有大成基金、富國基金、銀華基金、嘉實(shí)基金、鵬華基金等十多家公募發(fā)布公告，對旗下部分產(chǎn)品開通上述業(yè)務(wù)，涉及產(chǎn)品數(shù)量達(dá)110余只，較去年同期大幅提升。

“基金份額互轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)是公募基金應(yīng)對市場波動和投資者需求升級的創(chuàng)新工具，其核心價值在于提升資金效率和客戶體驗(yàn)。”南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長田利輝對央廣財經(jīng)記者表示，基金份額互轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)的主要特點(diǎn)是同一基金不同份額的轉(zhuǎn)換、費(fèi)用結(jié)構(gòu)差異和操作便捷性。投資者可將持有的同一基金的A類份額（通常收取前端申購費(fèi)）轉(zhuǎn)換為C類份額（無申購費(fèi)但每日計提銷售服務(wù)費(fèi)），或反之。A類份額適合長期持有（無銷售服務(wù)費(fèi)），C類份額適合短期投資（無申購費(fèi)但有銷售服務(wù)費(fèi)）。此外，可以通過基金公司平臺直接轉(zhuǎn)換，無需贖回再申購，流程更高效。

與哪類投資者更適配？

近年來，越來越多的基金增設(shè)C份額，還有一些基金增設(shè)了D份額、I份額等。基金的不同份額雖然合并運(yùn)作，但在費(fèi)率、銷售渠道、申購門檻等方面存在差異。例如，A份額有利于持有時間較長的投資者，C份額更適合短期投資者，D份額方便機(jī)構(gòu)大額資金進(jìn)出。近期多家基金公司開通基金份額互轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)，也為投資者調(diào)整投資策略、投資期限提供了便利。

田利輝指出，基金公司開通互轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)的主要原因是市場需求驅(qū)動、客戶留存需要和政策導(dǎo)向推動。“當(dāng)前市場波動加劇，投資者需靈活調(diào)整投資策略，對費(fèi)率敏感性也隨之提升。若不開通互轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)，持有A類份額的投資者可能贖回后購買其他公司C類份額，導(dǎo)致客戶流失。 簡化操作流程能夠增強(qiáng)客戶對同一基金的持續(xù)持有意愿。此外，近期監(jiān)管層支持金融產(chǎn)品創(chuàng)新和壓降公募費(fèi)率，互轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)符合‘提升投資者體驗(yàn)’的政策方向。”

一般而言，投資者要更換持有的基金，傳統(tǒng)操作上可以先贖回再申購。近些年基金轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)興起后，投資者也可以將持有的某只開放式基金份額直接轉(zhuǎn)換為同一基金管理人旗下另一只開放式基金份額，無需先贖回再申購。相較于以上兩種方式，基金份額互轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)有何不同？

田利輝表示，相較于傳統(tǒng)的先贖回再申購的操作方式，基金份額互轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)優(yōu)勢是省手續(xù)費(fèi)和操作快。傳統(tǒng)方式需支付贖回費(fèi)和新申購費(fèi)，而互轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)通常僅需支付較低的轉(zhuǎn)換費(fèi)用（甚至部分公司免收）；避免贖回后資金到賬時間延遲，資金可立即用于投資其他份額；直接轉(zhuǎn)換無需資金中轉(zhuǎn)，提高資金使用效率。

“與基金轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)相比，在標(biāo)的上，基金份額互轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)僅限同一基金的不同份額（如A類與C類），而基金轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)，涉及同一基金公司下不同基金（如股票型轉(zhuǎn)債券型）。在費(fèi)用上，互轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)主要涉及份額間的費(fèi)用差異（如銷售服務(wù)費(fèi)與申購費(fèi)），而基金轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)需支付轉(zhuǎn)出基金的贖回費(fèi)和轉(zhuǎn)入基金的申購費(fèi)。互轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)往往意味著投資者調(diào)整投資期限或費(fèi)用偏好（如短期轉(zhuǎn)長期），而基金轉(zhuǎn)換則是投資者資產(chǎn)配置方向和風(fēng)險偏好變化的調(diào)整。”田利輝說。

田利輝提示稱，機(jī)構(gòu)投資者因其專業(yè)性和策略靈活性更適配基金份額互轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)，而個人投資者需謹(jǐn)慎權(quán)衡費(fèi)用與持有期限，避免因操作不當(dāng)增加成本。他建議，個人投資者要明確投資目標(biāo)，根據(jù)持有期限選擇份額類型，避免盲目轉(zhuǎn)換；要關(guān)注基金公司公告，了解具體轉(zhuǎn)換規(guī)則，計算成本臨界點(diǎn)。個人投資者若計劃持有期較短（如1年內(nèi)），可選擇C類份額；計劃持有期較長（如3年以上），A類份額更劃算。要防止頻繁轉(zhuǎn)換觸發(fā)較高贖回費(fèi)，投資者要明了復(fù)雜的費(fèi)用結(jié)構(gòu)，不要誤判C類份額的每日銷售服務(wù)費(fèi)累積成本。