進(jìn)入四季度，商業(yè)銀行密集開啟不良資產(chǎn)處置模式。包括渤海銀行、廣州農(nóng)商行、建行安徽省分行、平安銀行、江蘇靖江農(nóng)商行、蘭州農(nóng)商行等多類銀行機(jī)構(gòu)發(fā)布了不良貸款轉(zhuǎn)讓公告，涉及貸款資金集中在個人住房貸款、個人消費(fèi)貸款、經(jīng)營性貸款等類別，金額達(dá)到百億元。

對此，業(yè)內(nèi)專家表示，一段時間內(nèi)，不良貸款批量轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)作為一項(xiàng)常規(guī)性舉措，將在公開、透明的市場化競價機(jī)制中穩(wěn)步推進(jìn)。未來應(yīng)完善市場化定價機(jī)制、推動處置渠道多元化、強(qiáng)化科技賦能。

多家銀行加速不良處置

進(jìn)入10月份以來，多家銀行陸續(xù)宣布啟動不良資產(chǎn)處置工作。

10月10日，渤海銀行公告披露，該行擬公開掛牌轉(zhuǎn)讓債權(quán)資產(chǎn)，涉及本金金額約499.37億元、利息金額約104.36億元、罰息金額約93.34億元，疊加代墊司法費(fèi)用1.26億元，債權(quán)總額合計接近700億元。

從定價來看，此次轉(zhuǎn)讓的初步最低代價總額不低于488.83億元，相當(dāng)于債權(quán)總額約7折。從債權(quán)具體情況來看，截至2024年12月31日，174戶債權(quán)中52戶的賬齡在五年及以上，屬于長期占用資本、流動性較差的資產(chǎn)。

對于此次公開轉(zhuǎn)讓，渤海銀行在公告中解釋，通過轉(zhuǎn)讓債權(quán)，該行可將多年歷史積存的經(jīng)濟(jì)資本占用較高、流動性較差的資產(chǎn)一次出清；并預(yù)期能夠較大幅度改善該行資產(chǎn)質(zhì)量，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，節(jié)省風(fēng)險資產(chǎn)占用，提高資本充足率，提升資本利用率、盈利能力，有效提高該行抵御風(fēng)險能力，從而進(jìn)一步提高該行的綜合競爭力，促進(jìn)可持續(xù)發(fā)展。

無獨(dú)有偶。10月9日，廣州農(nóng)商行公告披露，該行董事會已批準(zhǔn)一項(xiàng)“潛在非常重大出售事項(xiàng)”，擬轉(zhuǎn)讓合計約189.28億元的信貸資產(chǎn)包。該資產(chǎn)包截至今年6月末的本金規(guī)模為149.78億元，利息38.97億元，另含代墊司法費(fèi)用0.51億元與違約金0.02億元。該行稱，此次出售所募集資金將用于銀行一般性運(yùn)營，資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓后有望有效降低不良貸款率與撥備計提額，進(jìn)一步提升效益水平。

事實(shí)上，除渤海銀行、廣州農(nóng)商行外，僅10月份的前6個工作日，銀登中心網(wǎng)站披露的不良貸款轉(zhuǎn)讓公告已達(dá)25條。轉(zhuǎn)讓主體涉及建行安徽省分行、平安銀行、江蘇靖江農(nóng)商行、蘭州農(nóng)商行等多類銀行機(jī)構(gòu)，以及中銀消金、幸福消金等消費(fèi)金融公司。

談及加速轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)原因，有銀行業(yè)內(nèi)人士表示，四季度，不良資產(chǎn)出表需求迫切，轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)可直接降低銀行不良貸款率、準(zhǔn)備計提額，提升資產(chǎn)質(zhì)量，同時降低資本占用，為下一年新增貸款騰挪空間，并在此基礎(chǔ)上帶動提升銀行資本充足率、改善流動性。

招聯(lián)首席研究員、上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任董希淼表示，金融機(jī)構(gòu)開展不良貸款批量轉(zhuǎn)讓，有助于減少資本無效占用，減輕發(fā)展的歷史包袱，更好地化解金融風(fēng)險，優(yōu)化金融資源配置，進(jìn)而促進(jìn)金融資產(chǎn)良性循環(huán)和金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健發(fā)展。

“當(dāng)銀行將流動性較差的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓后，可以將資金用于其他項(xiàng)目，提升銀行業(yè)務(wù)的靈活性。”上述銀行業(yè)內(nèi)人士表示。廣州農(nóng)商銀行公告稱，此次交易使該行能盡快將資產(chǎn)變現(xiàn)收回，將資金用于其他潛在優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)投資或其他投資活動中，進(jìn)而優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，取得更好的投資回報。

個人消費(fèi)貸等占比增多

記者梳理銀登中心公告發(fā)現(xiàn)，10月份以來，國有大行分支機(jī)構(gòu)、股份制銀行、城商行、村鎮(zhèn)銀行等各類金融機(jī)構(gòu)，密集發(fā)布不良貸款轉(zhuǎn)讓公告，涉及資產(chǎn)以個人消費(fèi)貸款、經(jīng)營性貸款以及信用卡透支為主。

以交通銀行青島分行為例，該行10月11日公告轉(zhuǎn)讓的個人消費(fèi)貸款不良資產(chǎn)包，未償本息合計約1.1億元（其中本金9517.6萬元、利息1648.6萬元），涉及2177戶借款人；該批貸款均屬于五級分類中風(fēng)險最高的“損失”類，加權(quán)平均逾期天數(shù)達(dá)471.25天。此外，中國銀行安徽省分行、郵儲銀行山東省分行、平安銀行、廣發(fā)銀行珠海分行、滑縣中銀富登村鎮(zhèn)銀行、上海浦東中銀富登村鎮(zhèn)銀行等，也陸續(xù)發(fā)布了不良貸款轉(zhuǎn)讓信息。

國信證券9月29日發(fā)布的研究報告顯示，目前上市銀行整體不良貸款生成率雖邊際穩(wěn)定，近幾年維持在0.7%水平，較2015年峰值有所回落，但仍處于較高水平，資產(chǎn)質(zhì)量壓力并未完全消除，近期零售領(lǐng)域風(fēng)險暴露更需重點(diǎn)關(guān)注，其中個人住房貸款、個人消費(fèi)貸款、信用卡貸款及個人經(jīng)營性貸款等各類零售貸款的不良率均呈上升趨勢。

“近年來，銀行不良貸款轉(zhuǎn)讓規(guī)模快速增加，參與主體不斷擴(kuò)圍，主要是銀行在穩(wěn)定資產(chǎn)質(zhì)量以提高對實(shí)體經(jīng)濟(jì)支持的過程中加大對不良資產(chǎn)的處置。”中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬表示，目前來看，個人消費(fèi)貸、信用卡等領(lǐng)域仍然存在較大的不良資產(chǎn)處置壓力。

值得一提的是，根據(jù)《2025年一季度不良貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)統(tǒng)計》顯示，個人不良貸款批量轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)規(guī)模為370.4億元，同比激增761.4%，個人消費(fèi)貸款占個人不良貸款批量轉(zhuǎn)讓比重超七成，為268.2億元。單戶對公不良貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)規(guī)模則有所減少，同比減少84.71%至16.1億元。

對此，上述銀行業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，2021年首批參與試點(diǎn)的銀行僅有6家國有控股大型銀行和12家全國性股份制銀行，隨后試點(diǎn)范圍不斷擴(kuò)大，參與機(jī)構(gòu)逐步擴(kuò)展至部分頭部城商行、農(nóng)商行、村鎮(zhèn)銀行。轉(zhuǎn)讓門檻的降低和流程的標(biāo)準(zhǔn)化，使得銀行處置“小額分散”不良的意愿和能力顯著提升。在此背景下，除了個人消費(fèi)貸和信用卡透支外，個人經(jīng)營性貸款的不良轉(zhuǎn)讓也逐漸增多。

處置難度加大探索多元模式

近年來，我國不良資產(chǎn)處置行業(yè)已逐漸探索出更為精細(xì)化的運(yùn)營路徑，實(shí)現(xiàn)了從單純的“風(fēng)險出清”向“價值挖掘”轉(zhuǎn)型。然而，盡管市場發(fā)展迅速，個人貸款不良轉(zhuǎn)讓依然面臨著諸多挑戰(zhàn)。

根據(jù)中國東方資產(chǎn)管理股份有限公司此前發(fā)布的《中國金融不良資產(chǎn)市場調(diào)查報告2025》（簡稱“報告”）顯示，50.49%的受訪者認(rèn)為與2024年相比，2025年商業(yè)銀行不良資產(chǎn)處置難度小幅提高，認(rèn)為大幅提高的受訪者占比為9.71%，兩者合計占比為60.2%。

針對商業(yè)銀行不良資產(chǎn)處置難度提高的原因，報告認(rèn)為：一是在經(jīng)濟(jì)增速放緩的背景下，不良資產(chǎn)的規(guī)模、多樣性和復(fù)雜性都不斷增加；二是監(jiān)管政策趨嚴(yán)，隱性不良資產(chǎn)逐漸顯性化，商業(yè)銀行在不良資產(chǎn)處置過程中需要遵循更為復(fù)雜的程序和標(biāo)準(zhǔn)，合規(guī)成本和處置難度隨之增加；三是市場競爭加劇，投資者對不良資產(chǎn)的預(yù)期收益率變得更加謹(jǐn)慎，不良資產(chǎn)價格的波動可能導(dǎo)致商業(yè)銀行在處置不良資產(chǎn)時面臨更大的不確定性，處置難度增加。

“傳統(tǒng)不良資產(chǎn)處置所依賴的‘打折收購+催收清收’的模式已難以適應(yīng)市場發(fā)展需求。”有業(yè)內(nèi)人士透露，個人不良貸款轉(zhuǎn)讓的市場供應(yīng)增加，一定程度上影響了轉(zhuǎn)讓價格和折扣率水平。同時，部分不良貸款缺乏抵押物導(dǎo)致回收率不高，對折扣率與本金回收率構(gòu)成較大壓力。此外，銀行與資產(chǎn)管理公司之間的數(shù)據(jù)共享機(jī)制尚未健全，也成為制約業(yè)務(wù)發(fā)展的關(guān)鍵因素之一。

婁飛鵬表示，當(dāng)前不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓市場面臨低回收率、處置成本高、市場參與者對風(fēng)險資產(chǎn)估值分歧大等多重挑戰(zhàn)，而突破這些挑戰(zhàn)的關(guān)鍵在于完善市場化定價機(jī)制、推動處置渠道多元化、強(qiáng)化科技賦能。